英伟达尽力证明AI热潮未死，黄仁勋称Blackwell需求令人惊叹
来历：榜首财经
当地时间2月26日美股盘后，英伟达发布了第四季度及全年财报，并对下一季度供给了微弱的指引。在财报发布后，英伟达盘后股价先跌后涨，到发稿，盘后股价上涨超越2%。
最新财报显现，英伟达第四季度收入添加78%至393.3亿美元，毛利率为73%。其间数据中心收入到达356亿美元，同比添加95%，整个财年收入添加114%至1305亿美元。
跟着英伟达收入规划的激增，添加也呈现放缓。上一年同期，英伟达的季度收入添加了两倍多。展望新一季度的成绩，英伟达估计榜首季度收入约为430亿美元。
英伟达正在活跃交给新一代AI芯片Blackwell。投资者火急想了解Blackwell的推出情况如何。此前有报导称，因为产值的应战，该芯片的分销速度或许比之前预期的要慢。
对此，英伟达创始人CEO黄仁勋在财报发布后的一份声明中表明：“Blackwell的需求令人惊叹。”他还表明，下一代Blackwell系列产品Blackwell Ultra将于本年下半年上市，在体系中选用的方法与Blackwell根本相同。
英伟达首席财政官克雷斯在财报后上午电话会上企图消除投资者对该公司新产品线的忧虑。她表明，Blackwell的销量超出预期，这是公司历史上添加最快的一次。英伟达正在添加供给并扩展产品的选用。
她企图消除的投资人的另一个忧虑是由我国AI草创公司DeepSeek引发的对AI芯片需求的顾忌。她谈到了AI大模型的“后练习”，称这种练习AI软件的新方法实践上会添加对产品的需求。“新系列芯片的规划便是为了更习惯这种软件开发的方法。”她表明。
黄仁勋对AI推理带来的潜在芯片需求感到振奋。“它需求的核算量将比大型言语模型的一次性练习更多，或许需求比现在大都百万倍的核算量。”黄仁勋说，“咱们的芯片能够完结从练习到推理再到推理的一切作业，关于考虑型人工智能，咱们的速度要快很多倍。”
在被问及英伟达的一些云服务商大客户也在自主研制规划定制化AI芯片时，黄仁勋表明：“规划芯片并不意味着会布置芯片。英伟达的芯片愈加通用，架构更简单拜访，是从端到端的，能很好地完结从开发到运转AI软件的一切过程。”
整个财报电话会上触及关于我国市场的内容并不多。黄仁勋称，第四季度我国市场营收与上一季度大致相等，大约是美国出口禁令施行前出售水平的一半。
英伟达最新的成绩将被视为AI芯片需求的晴雨表，乃至或许成为人工智能股票的拐点。尽管投资者曩昔两年中已从人工智能热潮中获得了巨额报答，但大型科技巨子对人工智能的大规划投入正在遭到质疑，尤其是在DeepSeek发布了更具性价比的大模型之后。
上星期，组织TD Cowen分析师表明，他们了解到微软现已取消了与私家数据中心运营商的租约，并放慢了数据中心商洽签定新租约的进程。该陈述引发了人们对人工智能基础设施添加可持续性的忧虑，微软也是英伟达Blackwell芯片最大的买家。
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值此布景之下，近期黄仁勋访华，能够看出两个要害意图，榜首是表态，英伟达不会扔掉我国商场，H20禁售之后，该公司仍然会想方法推出习惯新政策的产品。
第二是“取经”。不扔掉我国商场，H20又不能卖了，黄仁勋需求新的产品。而新的产品怎样规划，需求和需求方对话。
《金融时报》报导，黄仁勋会见了英伟达的客户，其间包含DeepSeek创始人梁文锋，“评论针对我国客户的新芯片规划”。
现在，黄仁勋和梁文锋方面均未对该音讯做出回应。
DeepSeek兴起、英伟达“维稳”、关税战和H20禁售，很难信任这是短短三个月里产生的作业。在这三个月里，英伟达呈现在DeepSeek的技能陈述中，呈现在外界对DeepSeek进行剖析的简直每一则内容里。
英伟达也绕不开DeepSeek，黄仁勋在财报会议、GTC大会上，都或自动或被动地谈及这家公司。DeepSeek既给英伟达出了难题、引发了外界对这家公司的魂灵拷问，也给英伟达在我国商场带来了新的生机。
现在，背面的两位创始人黄仁勋和梁文锋总算相会，在如此缤纷的布景下，多少有些惋惜。但企图打破地缘政治的影响，继续“共赢”的情绪，也足以成为商业国际的一段美谈。
仅仅，黄仁勋即使确定了当下最能帮上自己的人梁文锋，但未来英伟达在我国商场终究会阅历什么，谁都说不好。英伟达在华出售的芯片若再三阉割，国产芯片厂商又纷繁追逐，包含DeepSeek在内的AI企业是否还会继续喜爱英伟达芯片？
一、黄仁勋特别的北京之旅
三个月前，我国新年。美国新任总统特朗普正值上任时间，英伟达的CEO黄仁勋忙着在我国四处访问，待了一周之久。外界称之为黄仁勋在我国的“最长路演”，并称黄仁勋是“最尽力的出售”。
彼时黄仁勋想不到，他将在不到百天之后再度到访我国，还脱掉皮夹克、穿上西装。局势之严峻，可见一斑。
特朗普上任之后，开端对我国施加更大的压力。关税战打响，压力很快传导到了芯片职业，英伟达股价震动，一度一夜蒸腾上万亿美元市值。
大概在一周前，英伟达传出利好音讯，据美国全国公共广播电台NRP报导，黄仁勋亲身参加特朗普在海湖庄园的晚宴，随后白宫暂时扔掉了对H20禁售的计划。
H20，是英伟达在拜登政府“芯片禁令”下的特别产品，专门为我国商场规划，比较于旗舰芯片做了必定程度的“阉割”，以合规出口我国。关税的进步，叠加特朗普或许连H20都会禁售的风闻，成为外界对英伟达的最大忧虑。
海湖庄园“游说成功”的音讯，让英伟达在哀鸿遍野的股市中，股价应声上涨18%。
可是，惊天大回转很快演出。仅仅不到五天后，本周一，特朗普政府就告诉英伟达，H20芯片被归入出口控制，如向我国等五个国家出口，需取得答应，该要求将在未来无限期收效。
这一出乎意料的凶讯，将黄仁勋打了个措手不及。周二英伟达递交给美国证监会的一份文件中，称此举将形成英伟达榜首财季丢失55亿美元。“（这一丢失）与H20产品线库存、收购许诺和相关储藏有关。”
需求留意的是，英伟达的榜首财季对应天然日期，到4月27日。
也便是说，和客户的订单签了还没交给，那儿产品现已出来了不少，这一下全砸手里了。毫不意外地，该音讯一出，英伟达股价又应声跌落6%。
不出48小时，黄仁勋抵达北京。他清晰表态，曩昔30年，英伟达在我国生长，我国对英伟达来说非常重要。英伟达和我国商场完成了共赢，将继续服务于我国商场。
不论是从这次来北京的机遇，仍是从黄仁勋毫不避忌地清晰表态，都能看出黄仁勋并不预备向特朗普政府的“忧虑”垂头。生意会继续做，还要比曾经更尽力地做。
二、为什么找上梁文锋
不扔掉我国商场，就意味着英伟达需求继续做“我国特供版”AI芯片。既要契合新的禁令要求，又要满意我国客户的需求，二者缺一不可。
而怎样满意我国客户的需求，要评论这个问题，没有人比梁文锋更适宜。
不论音讯是否现实，黄仁勋的确有必要和梁文锋好好“对齐”一下。
在新年时期黄仁勋到访我国的时分，AI范畴正在产生一件大事，那便是DeepSeek的敏捷兴起。
这是一个极富戏曲颜色的事情：在被美国约束高端芯片取得的我国，呈现了一个草创企业，他们用英伟达“阉割”版芯片，以数百万美元的本钱，练习出了功能杰出的推理模型R1。
尽管硅谷有不同的声响，乃至有来自OpenAI和Anthropic两家公司CEO的责备（奥特曼暗示DeepSeek“抄袭”，阿莫迪质疑DeepSeek在所用芯片和本钱上“说谎”），但DeepSeek用“开源周”证明了自己的技能实力。简直每一个开源项目，都是对英伟达芯片的“压榨魔法”。
在这次中美关税战、美国禁售H20之前，英伟达最大的危机、最大的应战是由DeepSeek制作的。而且这种危机直击英伟达的魂灵，这家芯片巨子高速迭代，打破摩尔规律，不断推出最先进的AI芯片。DeepSeek则让一个问题天然显现：英伟达真的需求这样做吗？或许说，职业真的需求英伟达这样做吗？
在3月的英伟达GTC讲演中，黄仁勋花了好久向国际解说，为什么推理年代缩放规律没有死、为什么英伟达仍然非常重要。而且，黄仁勋还超前发布了下下代、下下下代的芯片架构计划。
一起，Meta和OpenAI等大客户对英伟达新一代Blackwell架构高端芯片的订单，也让黄仁勋的证明有了现实根底。OpenAI乃至推出了一个史上最贵的模型GPT-4.5，讲的是同一个道理。
假如照此开展，英伟达的最大应战便是交给Blackwell，用出售数字说话。至于我国商场，刨去DeepSeek对英伟达的“魂灵拷问”之外，不容疏忽的是，其对英伟达在我国商场的体现有很大的协助。DeepSeek现已证明了H20的“香”，多家我国巨子花费160亿美元收购“阉割版”H20。
也便是说，在全球商场来看，DeepSeek让英伟达不得不解说高端芯片仍然重要，但在原本就只能卖特供版H20的我国商场，DeepSeek的效果反而是正向的。
直到H20的禁令。
现在英伟达不得不规划新的我国特供芯片，访问这个国家的“英伟达芯片压榨魔法师”是势在必行。
三、梁文锋的挑选
不论是从哪个视点看，幻想二者相会的场景都足以令人感慨万千。
生于60年代的黄仁勋作为华人，走的是上一辈的精英途径：赴美肄业、作业、创业。而80后的梁文锋则走的是新一代的路：在我国高等学府肄业、留在我国作业、创业。终究，两个人在2025年的地缘政治的缤纷之中，高峰相见，共谋开展。
仅仅时移势易，梁文锋是否还会像曩昔相同需求英伟达，或许说在未来是否还会继续如此，还要打一个问号。
关于我国商场，黄仁勋有决计不扔掉，可是下流算力需求方是否会被逼加快向国产代替计划搬迁？这是摆在他面前的一个绕不开的问题。
就在4月10日，华为发布AI根底设施架构打破性新进展，推出根据新式高速总线架构的CloudMatrix 384超节点集群，并宣告已在芜湖数据中心规划上线。
在芯片和AI核算范畴，“超节点”即经过高密度集成核算资源和高速互联技能，构建的具有超大算力和高带宽的数据处理单元，是为了满意大规划AI模型练习和推理的需求应运而生的。如此前英伟达的NVL72便是超节点技能的代表产品，由72个GPU组成，选用NVLink和NVSwich技能，完成GPU之间的高速通讯。
华为公司常务董事、华为云核算CEO张平安在华为云生态大会2025上说：“华为并不发布面向C端的大模型使用，咱们更重视的是怎样能让职业客户真实落地AI。”
其与英伟达在我国本乡的竞赛联络，不言自明。
我国正在攻坚AI芯片技能的公司不只有华为，但华为和英伟达之间的张力是一个典型例子：就像DeepSeek在被约束的情况下反而“憋”出了“压榨魔法”，我国企业不或许束手待毙，等候美国“解锁”英伟达芯片。从某种意义上讲，美国进一步禁售英伟达H20，是给我国芯片工业注入了动力。
黄仁勋早已意识到英伟达在我国的竞赛压力，英伟达接连两年把华为列入竞赛对手名单，黄仁勋在承受《金融时报》采访时曾盛赞其是“我国最强壮的科技公司，征服了他们步入的每一个商场”。
层层阉割之下，英伟达在华合规出售的芯片简直不可避免地被进一步紧缩性价比和吸引力，与此一起我国本乡企业纷繁蓄招。
在华禁售H20或许不足以给英伟达在我国商场的未来以丧命冲击，但若DeepSeek和梁文锋扔掉或许削减对英伟达的依靠，那或许才是英伟达在华的真实噩梦。
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本文来自微信大众号：直面AI，作者：小金牙，头图来自：视觉我国被特朗普狠狠“坑”了的黄仁勋，光速现身我国。被称为“对华特供版”的H20芯片忽然禁售，让英伟达在我国商场的远景再度蒙上暗影。值此布景之下，...
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此次到访，黄仁勋在会谈中表态：“我国是英伟达非常重要的商场，期望持续与我国协作。”
黄仁勋表明，美国政府加强芯片出口控制已对英伟达事务发生严重影响，当时全球正掀起一场剧烈的人工智能比赛，作为今世最具革新性的核心技能，AI对各行业开展的推动远景宽广，世界各国都在加快推动技能运用，研制立异与才能提高，这必将对包含我国在内的全球商场格式发生深远影响。作为深耕我国商场三十载的企业，咱们与我国商场一起生长、彼此成果。
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本文源自：观念网
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官方音讯显现，黄仁勋本次访华是应我国贸促会的约请。随后有音讯称，黄仁勋会见了政府高层，还会见了英伟达的客户们，包含deepseek的创始人梁文锋。
老黄为何忽然访华？
除了贸促会的约请，黄仁勋自己必定也想尽快来华。还不是由于特朗普交易战给闹得，黄仁勋真的急了。当然，也有DeepSeek的原因。
咱们上星期还报导过，原先在一场海湖庄园私家晚宴后，特朗普政府忽然叫停对英伟达最新AI芯片H20的出口约束，令外界震动。
听说，英伟达CEO黄仁勋参加了这场百万美元一席的筹款晚宴，许诺在美扩展AI数据中心出资，或许改变了特朗普的主意。
H20芯片尽管专为我国出口现已降级功能，但仍然优于我国大都国产AI芯片，本年榜首季度现已抢购了160亿美元的H20库存。
英伟达CEO黄仁勋忽然访华，都不穿皮衣了，还见了梁文锋
除了生意，还有什么意图？（左：黄仁勋，右：我国贸促会会长任鸿斌）英伟达CEO黄仁勋于2025年4月17日开端访华，新闻里的画面上，老黄竟然穿起了西装，可见他有多注重此次访华，也或许是由于炽热的我国商场...